黑田东彦暗示日本央行距离中性利率还有很长的路要走

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人工智能技术的飞速发展正在深刻改变金融业的服务方式，国内金融机构正积极探索大模型和生成式AI的应用，以期将金融服务的广度与深度推向新的高度。

9月6日，网商银行在外滩大会上发布了行业首个基于AI大模型的普惠理财解决方案——“布谷鸟”系统，联合银行理财公司为千行百业的小微定制贴合经营周期的理财产品，填补了小微理财市场的空白。

人工智能时代，AI大模型在理财这件事儿上能实现吗？目前AI大模型在普惠理财方面的智能化程度如何？小微经营者实际使用体验怎样？

破局空白地带

浙江中加沃安科技有限公司在天猫、京东、抖音等多个电商品台开店，销售灭火器、灭火毯、防汛袋等安全防护产品。其财务总监邵欢表示，做电商资金波动大，5-12月是生意旺季，中间恰逢618、双11大促，大促前的钱都用来备货，大促后账面资金多。灵活用钱的场景多，比如日常要充流量费，某款产品突然卖爆了，得有资金补货。

现在，邵欢把灵活要用的钱放在网商银行余利宝，充流量、补货随时能付。2024年7月中旬，618大促货款到账，公司账户上有200万活钱，1个月后才会用于双11备货。“我们把200万放在网商银行的稳利宝里，买了7天、1个月的银行理财产品，年收益近3%，每月多赚四五千元，可覆盖当月的水电费。”

邵欢提到的余利宝、稳利宝，便是网商银行布谷鸟系统为小微打造的其中两款产品。

余利宝是“边收边赚的零钱包”，打理小微随时要用的钱。它有三个特色功能，一是支付宝收款可自动转入；二是晚上存入也有收益，超过4成用户在15：00~24：00购买余利宝；三是在进货、采购时可以直接快捷支付。目前，余利宝已服务超4000万小微用户。

稳利宝是网商银行新上线的银行理财“专卖店”，打理小微短期不用的钱。稳利宝精选7天、30天等不同期限的产品，满足小微不同周期的理财需求。例如，淡旺季明显的消费品经销商，旺季回款后偏好30天、60天的理财产品。

第三个为小微定制的产品则是月利宝，它是“零存整取”的储蓄罐，服务的是小微每月定期要用的钱。小微企业收款小额高频，支出相对固定，比如月中发工资，月底付货款等。月利宝贴合小微需求，支持每天买入，每月固定日期赎回。

网商银行行长冯亮在外滩大会上介绍，小微经营者数量庞大，但其流动资金理财却长期处于“没人管”和“很难管”的状态，是金融服务的“空白地带”。

小微理财的痛点是缺少专门服务他们的机构、专门为他们定制的产品。小微商家的经营周期复杂，资金波动大，流动性高，大企业资管服务“用不起”，面向个人的理财产品“不好用”。

布谷鸟系统中的三个产品，解决了小微理财的三大核心诉求：一是资金的安全性，不能出现大幅亏损；二是贴合经营周期的流动性，用钱的时候能取出来；三是收益的稳定性。

AI让小微流动资金理财迈向专属定制

支撑布谷鸟破局小微理财的，便是AI大模型等人工智能技术的应用。

据国家市场监督管理局统计，截至2023年底，全国共有个体工商户1.24亿户，中小微企业5200万。超1.7亿户小微的每年营业收入接近50万亿，是银行理财最具潜力的客群之一。

路很宽，但并不平坦。

小微流动资金理财中最难啃的“骨头”，是让理财产品贴合小微的经营周期。预测小微的资金流成为最关键的钥匙。

在布谷鸟系统中，大模型的应用主要包括两方面：

一方面，“布谷鸟”通过首创的时序编码器构建小微资金流预测大模型，形成对电商、码商、经销商、农户等不同群体的资金流预测，准确率超过95%。

另一方面，布谷鸟基于小微资金流预测构建产品量价模型，预测理财产品未来的申购和赎回金额。依据预测结果，理财子公司可以提升10%的资金利用效率，从而提高产品收益率。

信银理财是布谷鸟系统的首批合作伙伴之一。据悉，一般月末季末是理财产品赎回量的相对高峰期。依据经验，在赎回相对高峰期，信银理财对于高流动性的产品通常会进行20%的流动性安排。今年7月，布谷鸟系统较精准预测了一只产品的赎回情况，信银理财对该产品进行了审慎分析，经综合评估，将流动性准备缩减至10%以内，并据此灵活进行了杠杆率和资产配置调整。在行业整体利率下行的情况下，这只产品收益率提升了2-3bp。

截至目前，网商银行已经与23家银行理财子公司达成代销合作，代销规模居行业第一梯队。其中，和布谷鸟深度合作的银行理财子公司5家，共同助力7款小微商家专属理财产品体验优化。

业内专家认为，这一系统在银行理财领域的应用，不仅提高了理财服务的效率，也极大地降低了用户的理财门槛，未来，或可以使更多的人能够享受到专业的理财服务。

普惠理财迎来新格局

对于布谷鸟系统的发布，冯亮希望它未来能成为小微流动资金的理财专家。冯亮表示，布谷鸟秉承服务广大中小微企业的普惠理念，设置极低的起购金额，使得更多的小微经营者能够参与到银行理财市场，享受专业的财富管理服务。

在当前经济环境下，财富管理客户的风险偏好普遍下移，银行理财产品因其相对稳健的特性，逐渐成为客户财富管理配置中替代传统存款的首要选择。

截至2024年上半年，我国银行理财投资者数量1.22亿，市场规模28.5万亿。据相关市场分析预测，银行理财市场管理规模的年增速有望达到9%，预计到2030年将增长至50万亿元，银行理财无疑将成为居民的主流理财方式。

国内不少金融机构都在试水布局大模型和生成式AI。富国基金探索部署私有化大模型，推出了“AI理财助理”，招商基金也在持续探讨大模型技术可落地的服务场景。

“就好像在激流险滩里驾驶一艘船，需要船员能够预判航道中风浪的高低和水流的速度，以往依赖船员的经验，现在我们可以用AI去解决。”说到在银行理财中AI大模型如何发挥智能优势，黑田东彦暗示日本央行距离中性利率还有很长的路要走冯亮如是说。

业内专家表示，AI技术的创新探索为普惠理财服务的高质量发展提供了强有力的支撑。随着技术的不断进步，预计AI技术将在未来普惠理财服务领域发挥更加重要的作用，为实现金融资源的优化配置、提升金融服务的普惠性和可持续性提供坚实的技术基础。

随着AI技术的不断发展和应用场景的不断拓展，预计AI理财将在未来金融领域扮演更加重要的角色，AI理财会有更多的可能性。